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Due diligence de entrada a mercado · Edición 7 · 2026

Vaca Muerta: el expediente de quien quiere venderle a los operadores

Escrito para el comité de una empresa industrial o de servicios extranjera que evalúa entrar en la Cuenca Neuquina como proveedor. No es un folleto de la formación ni un estudio de si conviene producir petróleo: es la carpeta con la que se aprueba o se rechaza la entrada, con el motor económico dentro y el mapa de nichos resuelto en papel.

164 páginas · Edición 7Cuatro arquetipos de entrada con modelo económicoVAN · TIR · umbral de margen · capital circulanteCuenca Neuquina · USD · 2026 · en español
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  • PDF de descarga inmediata (164 páginas)
  • Cuatro arquetipos de entrada con dictamen, cada uno pasado por el mismo motor económico
  • La cascada que casi nadie hace: del titular de inversión anunciada al gasto que un proveedor puede facturar de verdad, descontando madurez de proyecto, gasto cautivo y contenido local
  • La Ley 3338 de compre neuquino leída sobre el texto oficial: qué obliga, a quién, y la aritmética del anexo que fija el techo real de una empresa de capital extranjero
  • Cómo compran los operadores: registro, homologación, piloto y licitación — y las condiciones de cobro que deciden la caja antes que el margen
  • Mapa de nichos por cadena de valor con veredicto de accesibilidad: cuáles están cerrados, cuáles tienen viento de cola regulatorio y dónde está el cuello de botella que el cliente ya paga
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Qué incluye

Le dice si entrar, con qué figura y qué le va a costar la caja

Un expediente de decisión de entrada, no un panorama de la cuenca. Cada cifra sale de un motor económico único y cada afirmación que mueve el veredicto lleva su fuente y su fecha.

El crecimiento de la cuenca no es su mercado

La intuición vende: «Vaca Muerta crece, luego hay negocio». El informe descuenta el titular de inversión anunciada paso a paso —madurez real de cada proyecto, gasto cautivo de las grandes contratistas, categorías ya cerradas y contenido local— hasta dejar el gasto que un entrante extranjero puede facturar de verdad. La diferencia entre ambas cifras es el motivo por el que este informe existe.

La barrera no es técnica: es de acceso y de caja

Se puede tener el mejor equipo del mercado y no vender un tornillo. El expediente recorre el ciclo real de compra —registro, homologación, piloto, licitación— y pone números a lo que decide antes que el producto: los plazos de cobro, la capacidad de actualizar tarifas y el capital que hay que inmovilizar para sostener la operación.

La ley de compre neuquino, leída sobre el texto oficial

No sobre resúmenes de consultora. Qué obliga la Ley 3338, a quién alcanza, cómo se certifica un proveedor y —lo que casi nadie publica— la aritmética del anexo que fija el techo real de una empresa de capital extranjero, con la única puerta que deja abierta y lo que cuesta cruzarla.

Cuatro arquetipos de entrada, un solo motor

Fabricante de equipos con filial y taller; servicio intensivo en activos; solución digital o ambiental; y servicio de alto margen. Los cuatro pasan por el mismo modelo económico —VAN, TIR, umbral de margen bruto, capital circulante, break-even de utilización— para que la comparación sea entre negocios, no entre relatos.

El mapa de nichos con veredicto de accesibilidad

Categoría por categoría a lo largo de la cadena de valor: quién la ocupa hoy, cuál es la unidad de demanda, qué cliente paga y si un entrante tiene sitio. Con los nichos cerrados señalados como tales y el cuello de botella que el operador ya está pagando identificado con su medida.

Revisión adversarial y cuatro auditorías documentadas

El informe incluye el mejor argumento contra cada una de sus tesis, los falsadores explícitos que lo refutarían y el historial completo de las cuatro rondas de auditoría externa que corrigieron veintiún defectos del modelo. Se publica lo que se corrigió y lo que cambió al corregirlo.

Las lagunas, declaradas

Lo que la investigación no pudo verificar aparece nombrado, no rellenado: tarifas de servicio, plazos de homologación que ningún operador publica, contradicciones entre fuentes que no se resuelven por promedio. Un hueco honesto vale más que una cifra plausible inventada.

Índice

Del mandato de inversión al term sheet y las condiciones precedentes

01 Decision Pack: el dictamen en una página, para llevar directo al comité
02 Mandato: qué pregunta responde este informe (y qué no)
03 Método: cómo se construyó el dictamen, y dónde se sabe que falla
04 La formación: la roca no es el negocio, la roca es el calendario
05 Actividad física: el denominador es la etapa de fractura, no el pozo
06 Actores: quién compra, quién ya vende y qué categorías están cerradas
07 Cuellos de botella: dónde pierde dinero el cliente hoy
08 Cartera de proyectos: cuánto del titular anunciado tiene obra de verdad
09 TAM–SAM–SOM: del anuncio al gasto que un proveedor puede facturar
10 Nichos upstream: perforación, fractura, arena, agua y tubulares
11 Nichos de producción: gathering, O&M, integridad y repuestos críticos
12 Nichos midstream y GNL: qué es comprable hoy y qué es opcionalidad
13 Nichos habilitantes: logística, bases, alojamiento y capital circulante
14 Nichos digitales y ambientales: medición, predictivo y ciberseguridad OT
15 Cómo compran los operadores: homologación, contrato y condiciones de cobro
16 Contenido local: la Ley 3338 leída sobre el texto oficial
17 Modelos de entrada: exportar, distribuidor, filial, UTE o adquisición
18 Marco legal y fiscal del proveedor: el impuesto que decide el margen
19 Laboral y HSE: convenio, encuadramiento sindical y licencia social
20 Arquetipo A · fabricante de equipos con filial y taller
21 Arquetipo B · servicio intensivo en activos
22 Arquetipos C y D · solución digital y servicio de alto margen
23 El motor: economía unitaria, capital circulante y método de cálculo
24 Sensibilidad: tornado, escenarios y umbrales de decisión
25 Casos reales: entradas logradas, desintermediación y conflictos
26 Revisión adversarial: el mejor argumento contra cada tesis
27 Matriz de riesgos con indicador temprano y riesgo residual
28 Ranking de nichos: los seis filtros y la lista corta
29 Veredicto por arquetipo y plan de entrada de 100 días
A Anexos, claim ledger y límites de la conclusión
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Inversión

Lo que cuesta el informe, y lo que cuesta entrar sin él

Informe sectorial premium

2.000–4.750 USD
Informes extensos centrados en el tamaño del mercado y su evolución, con gran nivel de detalle macro.

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Estudio a medida

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Preguntas frecuentes

Dudas habituales antes de comprar

¿Para quién está escrito exactamente?

Para el comité de dirección o de inversiones de una empresa industrial o de servicios —normalmente extranjera— que evalúa entrar en la Cuenca Neuquina como proveedor de los operadores de petróleo y gas. No está escrito para quien quiere producir hidrocarburos, sino para quien quiere venderle a quien los produce.

¿Es un informe sobre invertir en petróleo?

No. Esa es la decisión del operador. Aquí el sujeto es el proveedor: qué le compran, cómo se homologa, a cuántos días cobra, qué margen le queda después de impuestos provinciales y cuánto capital circulante tiene que inmovilizar para sostener la operación.

¿Incluye un veredicto o solo información?

Incluye dictamen. Cada uno de los cuatro arquetipos de entrada recibe una conclusión razonada con su modelo económico detrás, y el informe explica qué tendría que cambiar —y en qué umbral exacto— para que esa conclusión se invirtiera.

¿De cuándo son los datos?

Corte de julio de 2026, con la normativa provincial y nacional verificada sobre fuente oficial y la actividad de la cuenca sobre la serie más reciente disponible. El informe declara además la fecha de consulta de cada afirmación que mueve el veredicto.

¿Qué pasa con lo que no se pudo verificar?

Se declara. El informe publica sus lagunas con nombre —tarifas de servicio, plazos de homologación, contradicciones entre fuentes— en lugar de rellenarlas con estimaciones plausibles. Esa lista es, de hecho, la primera tarea del plan de entrada que propone.

¿En qué se diferencia de un estudio de mercado al uso?

Un estudio de mercado le dice cuánto crece el sector. Este expediente le dice cuánto de ese crecimiento puede facturar usted, con qué figura societaria puede hacerlo y qué le va a costar la caja antes de cobrar la primera factura.

¿Qué formato tiene y qué licencia?

PDF de descarga inmediata tras la compra, con índice navegable y fuentes enlazadas. Licencia individual para uso interno de la empresa compradora.

Lleve la decisión al comité con las cuentas hechas

Cuatro arquetipos con dictamen, el gasto realmente capturable, la ley de compre neuquino sobre el texto oficial y el modelo económico para defender la entrada —o para descartarla con argumentos.

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